As novas regras que definem o perfil de investidor definidas pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) entraram oficialmente em vigor.
Esse processo, chamado de “suitability”, refere-se à análise do perfil de investidor em relação aos produtos financeiros. De acordo com a Anbima, as mudanças têm como objetivo principal padronizar a classificação de produtos e clientes nesse processo.
As regras, que foram aprovadas após uma audiência pública realizada no final de 2022, foram divulgadas pela Anbima em março deste ano, preparando o terreno para a implementação que ocorreu agora.
Uma das principais inovações introduzidas é a adoção de uma pontuação mínima de risco obrigatória para cada ativo. Anteriormente, o processo seguia uma tabela de referência para distribuidores.
Agora, as instituições que aderem ao Código de Distribuição da Anbima são obrigadas a adotar essa pontuação mínima, embora tenham a liberdade de aumentá-la, se desejarem.
Com essa mudança, a pontuação agora é dividida a cada 0,25 ponto, em vez de avançar a cada 0,5 ponto.
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Um exemplo dessa nova abordagem é a pontuação atribuída aos Certificados de Depósitos Bancários (CDBs), que agora é segmentada em classificações distintas com base no vencimento dos títulos, incluindo categorias para aqueles com até dois anos, de dois a quatro anos, de quatro a oito anos e acima de oito anos.
Além disso, as novas regras também introduzem critérios específicos de “suitability” para produtos de investimento que incluem criptoativos em suas carteiras.
As instituições financeiras agora devem realizar uma classificação de risco adaptada, considerando as particularidades desses produtos e os riscos associados a eles.
Outra modificação significativa diz respeito aos critérios para a classificação de um cliente como conservador. Anteriormente, um investidor com baixa tolerância ao risco e necessidade de liquidez era considerado conservador.
Agora, o nível de conhecimento de mercado do cliente também será avaliado para essa classificação, refletindo uma abordagem mais abrangente.
“As mudanças foram pensadas para acompanhar a evolução da indústria como um todo e principalmente dos investidores, que estão mais maduros e têm acesso a uma gama maior de produtos e informações”, diz Ademir Correa Junior, presidente do Fórum de Distribuição da Anbima, em nota.
